Понедельник, 23.10.2017, 19:48
Приветствую Вас Гость | Регистрация | Вход

WebHelper.info
Ваш онлайн помощник в цифровом мире

Категории статей
Навигация
Друзья сайта
Инженерно-компьютерная лаборатория Место свободно Остальные друзья
Статьи партнеров
Статистика


Онлайн всего: 6
Гостей: 6
Пользователей: 0

Помощь школьникам и студентам

Главная » 2015 » Июнь » 25 » Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Лекции и семинары. ГУУ. 2014-2015 учебный год
19:53
Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Лекции и семинары. ГУУ. 2014-2015 учебный год

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Преподаватель: Савостицкий Артем Сергеевич

Список литературы:

Мокий "Экономика фирмы"

Савицкая Г. В. "Анализ хозяйственной деятельности предприятий"

Пястолов С. М. "Анализ фин-хоз деятельности"

Канке А. А. "Анализ фин-хоз деятельности"

Лекция 1 (14.02.2015)

Место экономического анализа в системе дисциплин экономического профиля

Центральным звеном экономического анализа выступает наиболее формализованная хозяйственная единица. Существует 2 основных хоз. единицы: фирмы и домохозяйства.

Наиболее формализованной экономической структурой выступает фирма по следующим признакам: имеет четкие границы, обязательно зарегистрирована, занимается учетом в интересах налоговых органов, прописана процедура ликвидации.

В то же время домашнее хозяйство как экономическая единица формализована значительно в меньшей степени, чем фирма. Такая ситуация является характерной для индустриальной системы (когда интересы фирм стоят выше интересов д/х)

В рыночной экономической системе ее индустриальный характер проявляется в деятельности корпораций. Соответственно основной упор современного экономического анализа приходится на анализ деятельности наиболее крупных и средних по размеру фирм. В рыночной экономике основной акцент смещается в сторону публичных компаний.

Экономическая теория:

  • Микроэкономика (экономика промышленных предприятий)
    • Менеджмент
    • Маркетинг
  • Бухгалтерский учет и аудит
    • Статистика

Все сводится к практике экономической деятельности

Особенности анализа хозяйственных процессов в разных странах

В зависимости от того, насколько развиты публичные формы собственности в экономической системе, в ней будут преобладать те или иные формы осуществления предпринимательской деятельности.

Виды развитых публичных форм собственности:

  1. Государственная собственность (особый механизм участия граждан в процессе принятия экономических решений: участие в общественных слушаниях, общественных комиссиях, народный контроль и тому подобные формы)
  2. Рыночная корпоративная форма собственности, при которой количество участников акционерного общества не ограничено

Залоговые аукционы  - ?

Форма участия всего общества в экономических процессах и принятии решений определяется уровнем квалификации разработчиков этих форм и согласием общества принимать эти формы в виде законов. Для рыночной экономики форма в виде закона наиболее характерна при создании акционерных обществ

Экономическая открытость определяется кроме целей достижения краткосрочной экономической эффективности параметрами экономической безопасности государства при защите экономического суверенитета. Соответственно механизмы защиты суверенитета напрямую влияют на законодательные формы существования бизнеса, в т.ч. на организационно-правовые

Центральной формой для изучения в рамках экономического анализа является форма акционерного общества, т.к. включает в себя значительное число заинтересованных сторон.

Стороны, в интересах которых осуществляется анализ:

  1. Собственник
  2. Инвесторы и кредиторы
  3. Менеджеры
  4. Работники компании
  5. Поставщики
  6. Потребители
  7. Общество
  8. Конкуренты
  9. Страховые компании
  10. Инфраструктурные компании
  11. Биржи
  12. Юридические фирмы
  13. Ассоциации
  14. Пресса
  15. Профсоюзы

В западной практике существует раздление на 2 стороны: акционеры (shareholders) и посредники (stakeholders).

Экономические механизмы распределения прав рассматривает институциональная экономика.

Предметом экономического анализа выступает информация в виде сведений о структуре, формах, характеристиках процессов, результатах, динамике и других важных параметрах отношений в рамках компаний.

Все участники процессов внутри компаний выполняют строго определенную роль:

Роль акционера: привносить в компанию интерес, связанный с положительной динамикой ее развития

Роль инвестора: источник капитала. При этом капитал обязательно платный, срочный и возвратный.

Роль менеджмента: менеджмент приносит квалификацию (знания), позволяющую придать всем процессам эффективное направление 

Роль работников:  привносят рабочую силу

Какую роль выполняют конкуренты?

Семинар 3 (03.03.2015)

Принципы построения стратегии:

  1. Простое решение всегда лучше сложного
  2. Довольствоваться малым (соблюдать минимально допустимые условия)

Лекция 2 (14.03.2015)

Роль экономического анализа в обеспечении системной эффективности экономики

Основным процессом при проведении экономического анализа выступает обработка и систематизация экономической информации.

Экономической информацией называют сведения, имеющие потенциальную ценность для повышения экономической эффективности

Экономический эффект - любой результат экономической деятельности

Экономическая эффективность - целевой ориентир, при котором некоторый эффект достигается с наименьшими затратами

Показатели экономической эффективности - читать:

  • Является ли прибыть показателем эффективности (Мокий - да, Савостицкий - нет)
  • Рентабельность во всех видах
  • Фондоотдача (выручка/основные средства)

Целью анализа экономической информации выступает правильное представление о резервах повышения эффективности, т.е. на основе информации, полученной в ходе анализа у менеджера появляется возможность принять и реализовать управленческое решение.

Проблема: сформировавшееся управленческое решение и его правильность не дает гарантии его исполнения по двум причинам:

  1. Картина эффективности для менеджера отличается от картины эффективности для исполнителя (отсюда возникают издержки контроля)
  2. Реализация управленческого решения требует постоянного волевого участия самого менеджера

Виды интересов для мотивации к труду:

  1. Личный интерес (получение вознаграждения)
  2. Профессиональная мотивация (связана с общественными интересами)

Основным качественным ориентиром выступает общественное благо, которое может быть получено за весь период профессиональной деятельности.

Ключевой проблемой при анализе экономической информации является определение масштаба экономического субъекта, осуществляющего анализ. В силу противоречивости интересов действующих экономических агентов происходит уравновешивание экономических результатов.

Существует 2 идеальных экономических системы:

  • с нулевой суммой
  • развивающаяся (деградирующая)

Ее особенность заключается в том, что темпы увеличения или уменьшения ее масштабов не ограничены. Масштаб системы оказывает прямое воздействие на ее стабильность. Система стандартных размеров является наиболее стабильной и время, необходимое на ее полное разрешение или созидание, является наиболее продолжительным.

Обработка экономической информации осуществляется особыми аналитическими центрами по методикам, доступным на данный момент времени и в соответствии с географическим положением аналитического центра.

Уровень этих методик определяется их зависимостью от наиболее современных достижений фундаментальной экономической теории, прикладных экономических моделей и возможностями программно-аппаратного обеспечения вычислений. Наилучшими возможностями для анализа обладают структуры, имеющие квалифицированный штат профессиональных аналитиков, развитую систему учета и планирования и хорошо защищенные средства хранения и обработки информации.

При анализе информации в современном мире на первое место выходит защита информации: любые сведения о параметрах финансово-хозяйственной деятельности могут представлять коммерческую тайну (объем продаж, структура себестоимости, платежеспособность, ликвидность, лояльность потребителей). Сегодня в экономическом анализе происходят 2 тенденции: информационная открытость (прозрачность) и защита интеллектуальных прав и коммерческой тайны.

Промышленный шпионаж в современной практике

Современные стандарты "прозрачности" обязывают компании раскрывать экономическую информацию на установленном минимальном уровне. С помощью соответствия этим стандартам регулируется доступ компаний к рынку капитала, т.е. доступ на биржу, к госзаказу и к мировым рынкам товаров и услуг. В современной рыночной экономике в целях внешних участников ведется финансовый учет, а в целях инсайдеров ведется управленческий учет. Методы и результаты анализа, построенные в рамках этого учета, в большинстве случаев не согласуются.

Процесс целеполагания состоит в конструировании общей цели из частных. Конструирование цели может наступать стихийно или профессионально.

Наука о целях (раздел философии) телеология

В современной рыночной экономике постоянно возрастает роль финансовых инструментов в экономической деятельности, возрастает роль финансовой информации о деятельности компании. При этом элементарные финансовые данные, на которых строится анализ, становятся наиболее секретной информацией (остаток на р/с, деньги в кассе, зарплата).

Противоречия: финансовая информация имеет наиболее удобную форму для анализа и передачи между разными участниками при этом затраты на ее защиту постоянно увеличиваются.

Знать:

  1. Предмет и метод экономического анализа: термин финансово-хозяйственный = экономический, методы и принципы экономического анализа, факторы экономической деятельности и их группировка, действующая система показателей (акцент на финансово-экономические показатели), способы отображения экономической информации

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Каждая наука имеет свой предмет. Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.

Метод экономического анализа представляет собой способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их плавном развитии.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются:

· определение системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность организаций;

· установление соподчиненности показателей с выделением совокупных результативных факторов и факторов (основных и второстепенных), на них влияющих;

· выявление формы взаимосвязи между факторами;

· выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи;

· количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель.

Помимо принципа комплексности, экономический анализ базируется также и на следующих принципах:

– системность – изучение экономических явлений и процессов во взаимосвязи, а не изолированно;

– регулярность – проведение анализа должно носить постоянный характер, через определенные промежутки времени;

– объективность и конкретность – критическое изучение экономических явлений, выработка объективных и обоснованных экономических суждений, а также использование реальных данных и получение результатов анализа в конкретном количественном выражении;

– действенность – пригодность результатов анализа для использования в практических целях;

– экономичность (эффективность) – затраты на проведение анализа должны давать многократный эффект, т. е. должны быть существенно ниже того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения;

– научность – использование в ходе анализа научно обоснованных методик и процедур;

– демократизм – участие в проведении аналитических процедур широкого круга работников организации, что способствует «прозрачности» его результатов, а также повышает их эффективность.

Эффективность использования трудовых ресурсов измеряется показателями производительности труда.

o         Выработка - прямой показатель эффективности использования трудовых ресурсов трудо-  и (или) зарплатоотдача. Показывает сколько продукции «дает» один работник или один рубль оплаты труда.

o         Трудоемкость -  Показывает сколько людей или сколько рублей оплаты необходимо для производства единицы продукции.

o         Фондоотдача - показывает, сколько рублей продукции приносит один рубль капитала

o         Фондоемкость - показывает, сколько рублей основного капитала необходимо для производства одного рубля продукции

o         Коэффициент оборачиваемости или скорость оборота, который показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства предприятия за определенный период (год, квартал).

o         Коэффициент загрузки оборотных средств обратен коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на один руб. реализованной продукции

o         Средняя продолжительность одного оборота (в днях).

 Этот показатель не совпадает с фактическим сроком производства и реализации определенных видов продукции

o         Прибыль – это цель развития предприятия. Это абсолютный показатель эффективности, показывающий, насколько выручка превышает затраты (величина превышения выручки над затратами).

o         Сумма покрытия (средняя величина покрытия) - разница между ценой реализации единицы продукции и средними переменными издержками. Этот показатель еще иногда называют средним маржинальным доходом.

o         Рентабельность (прибыльность, доходность)  – это относительный показатель эффективности, показывающий, сколько прибыли получают с одного рубля затрат, ресурсов.

  1. Стандартные таблицы: счета и баланс, график спроса и предложения, точки безубыточности
  2. Набор методик экономического анализа: функционально-стоимостной анализ, маржинальный анализ, анализ безубыточности, дисконтирование финансовых потоков, регрессионный анализ
  3. Набор задач, деловая игра
  4. Курсовой проект

Рекомендации:

  1. Лучше твердо знать 10 показателей, чем поверхностно 100
  2. Выбранные показатели должны быть интуитивно понятны
  3. За каждым показателем должна стоять база нормальных значений по разным отраслям, странам
  4. По каждому натуральному показателю иметь представление о финансовом двойнике
  5. За каждым показателем кроется система экономических отношений
  6. Иметь представление о ретроспективе и перспективе показателя

Семинар 4 (16.03.2015)

Анализ эффективности на основе точки безубыточности

Основой для анализа с использованием точки безубыточности выступает эмпирический  эффект (наблюдение).

Эффект масштаба: линия выручки растет быстрее линии издержек

Наблюдается в большинстве производств при росте объемов производства снижаются удельные издержки на единицу продукции.

Точка безубыточности - точка, в которой пересекаются линии выручки и суммарных издержек

Точка безубыточности - это такой объем производства, издержки на который равны выручке от его продажи

Точка безубыточности - это такая выручка, которая без остатка покрывает все издержки производства

Для анализа необходимо знать зависимость издержек от объемов производства и потенциальную линию выручки, т.к. цену придется снижать.

Задача 1

Производственная мощность предприятия 1000 ед. продукции. Цена изделия - 20 тыс руб. Выручка - 20 млн руб. Постоянные - 4 млн. Переменные на 1 ед. - 12 тыс руб. Прибыль от реализации 4 млн руб. Сумма покрытия 8 млн. руб. Доля маржи в выручке 0,4. Норма маржи на 1 ед. продукции 8 тыс. руб. Определить безубыточный объем продаж (в шт).

4 000 000 + 12 000x = 20 000x

Чему будет равна прибыль при увеличении объема продаж на 50% от ТБ

Задача 2

При производстве продукции типа Астра предприятие имеет следующие показатели:

Переменные издержки 170

Цена за единицу 430

Постоянные издержки 500

170х+500=430х

Х=1,92

Задача 3

В производстве Тюльпаов

Цена 690

Переменные 340

Условно-переменные (аренда ПЛ) 225

Аренда корпуса на 1 цех 125

Цеховые 5

Постоянные издержки 600+50+120+200+20=990

Согласно данным курсового проекта на западном рынке в 5-м году объем спроса на пионы составляет 12 ед.

Семинар 5 (30.03.2015)

Использование финансовых резервов при оптимизации экономических показателей в хозяйственной деятельности.

Цель предприятия - преодолеть порог рентабельности в 10%, при этом показатели за отчетный год выражались следующим образом:

Прибыль до уплаты налогов - 600

Оборотные средства - 3 000

Основные средства - 4 000

Обязательства - 2 000

Собственный капитал - 5 000

В прошлом году сумма актива составляла 6 400. Найти способ достижения порогового значения рентабельности при условии, что 70% оборотных средств находятся в наиболее ликвидной форме.

R общ. = прибыль до уплаты налогов / среднегодов актив

R общ = 600 / ((7000+6400)/2) *100% = 8,9%

Для улучшения показателя без изменения хода производственно-хозяйственной деятельности можно применять инструменты финансового анализа.

Вариант 1. Пересчет показателей по другой методике

Вариант 2. Простые финансовые операции (проведение которых возможно за считанные дни или часы) и пересчет показателей по другой методике

  1. Контракт с кредитором должен предполагать возможность внепланового погашения кредита.
  2. Величина ликвидных активов должна находиться на уровне, достаточном для погашения обязательств

Семинар 6 (13.04.2015)

Показатель

1

2

Стоимость товарной продукции

80

90

Основные производственные фонды

100

120

Производственное оборудование (в т.ч.)

75

80

Провести анализ использования факторов производства и предложить пути улучшения показателей эффективности деятельности компании.

Ответы на указанные вопросы даются с помощью факторного анализа, который позволяет оценить количественное влияние фактора на изменение результативных показателей.

Показатель

Обозначение

1

2

Отклонение

Относ., %

Абс.

Стоимость

ТП

80

90

+12,5

+10

ОПФ

ОПФ

100

120

+20

+20

Произв. об

ОПФо

75

80

+6,67

+5

Фондоотдача

ФО

0,8

0,75

-6,25

-0,05

Фондоотдача оборудования

ФОо

1,066

1,125

+5,5

+0,059

Доля произв. оборудов. в фондах

До

0,75

0,67

-10,65

-0,08

Для проведения факторного анализа необходимо выстроить модель, в которой будет показана зависимость результирующих показателей от показателей факторных

ТП=ОПФ*ФО

ТП=ОПФ*До*ФОо

ТП1=ОПФ1*ДО0*ФОо1

80=100*0,75*1,066

ТПу=ОПФ1*До2*ФОо1=71,42

ТПу=ОПФ2*До2*ФОо1=85,7

ТПу=ОПФ2*До1*ФОо1=95,94

Комментарий: при изменении только ОПФ отклонение составит 15,94 за счет изменения основных производственных фондов. Из этих 15,94 10,24 получено за счет отклонения в структуре фонда, а 15,94 за счет изменения стоимости ОПФ.

ТП2=ОПФ2*До2*ФОо2=10

ТП2-ТПу1 = 4,3

15,94-10,24+4,3

Суммарное отклонение было разбито на величины, каждая из которых изменилась под влиянием отдельного фактора. В данном случае все факторы оказали прямое воздействие на результирующий показатель. Наибольшее влияние (положительное) оказал экстенсивный фактор стоимости ОПФ за счет привлечения дополнительных фондов к производству товарной продукции, что привело к ее увеличению. Отрицательное влияние оказал фактор структурный, а именно в составе ОПФ снизилась доля его активной части, что привело к снижению выхода продукции.

Влияние интенсивного фактора (ФОо) составила 4,3 ед. или сумму влияний двух экстенсивных факторов. Согласно действующим в экономической практике принципам, результаты действия должны достигаться в большей степени за счет интенсивных факторов кроме случаев простого расширения производства в результате роста потребностей. Указанный метод имеет название "метод цепных подстановок".

Эту же задачу можно решить другим способом, который называется "способ абсолютных разниц".

Факторный анализ является первичным инструментом для оценки эффективности управленческих решений. При этом он может использоваться и в качестве инструмента планирования ПХД.

Семинар 7 (20.04.2015)

Интернет-провайдер планирует охватить своими услугами городской район, используя локальное монопольное положение. В районе 5 000 дх.

Издержки:

Оборудование - 10 млн руб, срок службы 5 лет

З/п 1 сотрудника - 60 тыс руб/мес (требуется 5 чел); 300 тыс/мес

Доп услуги:

Ip tv закупается контент у платного ТВ 400 тыс/мес

Вопросы:

  1. При какой величине абонентской платы фирма начнет получать бухгалтерскую прибыль?
  2. При условии, что для начала бизнеса фирме придется взять кредит в размере 5 млн руб под 30% годовых в банке, при какой величине месячной абонентской платы она начнет получать бухгалтерскую прибыль
  3. У фирмы появилась возможность воспользоваться депозитным предложением банка разместить капитал под 20% годовых на 5 лет. При какой величине месячной абонентской платы фирма начнет получать экономическую прибыль?
  4. Маркетинговые исследования показали, что население района имеет разные финансовые возможности для оплаты интернета:

500 - 200 руб

500 - 250 руб

500 - 300 руб

500 - 350 руб и т д

10 групп

Чему будет равна прибыль компании при оптимальной величине абонентской платы

  1. 2 000 000 + 3 600 000 + 4 800 000 = 5 000х; х= 173,33
  2. 11 900 000 / 60 000 = 198,33
  3. 256,3
  4. 350*1

При условии отсутствия альтернативных способов вложения капитала прибыль составит при оптимальной величине абонентской платы составит 4300000. Экономически ва прибыль (с учетом депозита), будет отрицательной. -676000

5. Передположим, что маркетинговое агентство предложило фирме-провайдер комплекс мероприятий по сегментации рынка, в результате которого появится возможность назначить для каждой группы такую цену, которую они готовы платить. Взамен маркетинговая компания хочет половину потенциальной прибыли

Практика продажи одного и того же продукта разным группам потребителей по разным ценам называется "ценовая дискриминация". Может осуществляться по территориальному, временному признаку, с помощью льгот, скидок, бонусов или по "мифическому" признаку.

Например, товары Веблера, Гиффина, теория праздного класса

Тест нужно написать на 80%.

9 вопросов

1 задача

Точка безубыточности

Факторный анализ

Производственная мощность (производственная возможность, пропускная способность) - это максимально возможный выпуск продукции в заданной номенклатуре и ассортименте

Номенклатура - специфицированный перечень продукции

Ассортимент - перечень в рамках одной позиции номенклатуры

Экономические отношения – это отношения между людьми, связанные с производством, обменом и распределением благ

Экономика - наука о закономерностях создания, обмена и распределения экономических благ

Эффективность - соотношение результата и затрат, которые обеспечили этот результат

Корпорация - это специальная форма организации бизнеса, являющаяся юридическим лицом, существующим самостоятельно и в правовом смысле отдельно от ее владельцев

Управление - это процесс целенаправленного воздействия на что-либо или кого-либо

Менеджмент - это целенаправленное воздействие на людей в процессе производства и потребления благ в бизнес-системах

Фирма (предприятие) - это организация (совокупность людей), созданная для производства благ в целях получения прибыли

Система - порядок взаимосвязи элементов, который обусловливает единство

План - это заранее разработанная система мероприятий, определяющая последовательность их проведения для достижения намеченной цели

Бизнес-план - документ-обоснование новой сделки или нового дела

Бизнес-план, разделы:

  1. Резюме
  2. Описание продукта
  3. Оценка рынка сбыта
  4. Исследование конкурентов
  5. План маркетинга
  6. План производства
  7. План организации труда и управления
  8. Юридический раздел
  9. Прогнозирование и управление рисками
  10. Финансовый план
  11. Финансовая стратегия

Принципы планирования:

  • научность
  • единство экономического и политического подходов
  • непрерывность
  • комплексность
  • сбалансированность
  • пропорциональность

Методы планирования:

  • балансовый
  • нормативный
  • программно-целевой
  • аналитический
  • экономико-математический

Категория: Другое | Просмотров: 1488 | Добавил: Cepega | Рейтинг: 5.0/1