Лекция 14 (03.12.2014)

Анализ

Учебник: "Учет и анализ" Агеева О. А.; Шахматова

Сущность экономического анализа

1. Сущность и содержание экономического анализа. Предмет и задачи
2. Финансовый анализ как часть общего анализа хозяйственной деятельности. Понятие и методы финансового анализа

В условиях рыночной экономики в функции бухгалтерской службы входит не только ведение учета всех фактов хозяйственной жизни, но и ведение финансовых вычислений, предполагающих перспективную направленность в деятельности организаций.

Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие вопросы:

1. Каковы должны быть величины и состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленных целей?
2. Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав (основной и главный источник - собственный капитал, необходимо заботиться о его увеличении)?
3. Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

На эти вопросы можно получить ответ с помощью анализа, т.к. анализ, являясь весьма емким понятием, лежит в основе всей практической и научной деятельности человека.

Анализ - процедура мысленного, а также реального расчленения объекта или явления на части, главная цель которого своевременно выявить и устранить недостатки финансовой деятельности

Не случайно в балансе (форма n1) приводятся данные за 3 года.

В зависимости от характера исследования объекта, сложности его структуры анализ выступает в различных формах:

• Химический анализ

• Математический анализ

• Экономический анализ

Экономический анализ изучает экономические процессы и явления. Он представляет собой специальную область знания для проведения квалифицированного анализа деятельности организации. Требуются знания макро и микро экономики, бухучета, планирования, статистики и т.п.

Исследование экономических процессов начинается с отдельного хозяйственного факта. В ходе экономического анализа хозяйственные процессы изучаются в их взаимосвязи, соподчиненности, взаимозависимости, т.е. анализ предполагает изучение влияния различных факторов.

Значение экономического анализа обусловлено различными обстоятельствами:

1. Переход экономики России к рыночным условиям
2. Усиление уровня конкуренции во всех отраслях
3. Повышение эффективности производства

Необходимо:

1. Уметь давать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов, их использованию, с целью улучшения их финансового состояния
2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, исходя из реальных условий деятельности предприятия (потенциала)
3. Научиться разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния

Основным источником информации о финансовой деятельности является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной.

Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами (см. 3 группы пользователей: внутренние, внешние, гос. организации)

Основные принципы экономического анализа:

1. Комплексность
2. Системность
3. Конкретность
4. Научность
5. Объективность
6. Оперативность

Финансовый анализ направлен на изучение сущности финансового механизма функционирования предприятия. Он состоит из двух взаимосвязанных разделов:

1. Финансовый анализ - способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, т.е. здесь важно задействовать целую систему показателей. В основе финансового анализа лежит бухгалтерский баланс как главный отчетный документы
2. Производствнно-управленческий анализ. В этой части преимущественно используют показатели, связанные с расходами или затратами на производство

Цели финансового анализа:

1. Оценить текущие и перспективные финансовые составляющие предприятия
2. Оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения
3. Выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их использования
4. Спрогнозировать положение предприятия на рынке

Выделяют следующие этапы финансового анализа:

1. Определение цели анализа и подхода к нему
2. Оценка качества информации, предъявленной для анализа
3. Определение (выбор) методов анализа, проведение самого анализа и обобщение полученных результатов

Лекция 15 и 16 (10.12.2014 и 17.12.2014)

В финансовом анализе могут применяться различные методы. Первое знакомство с информацией (с бухгалтерским балансом, форма 1).

Баланс плохой: имеет большую задолженность в бюджет, во внебюджетные фонды, убытки в 3 разделе, затоваренность готовой продукции, мало денег на р/с, большая сумма ОФ с высокой степенью износа (старые).

Методы финансового анализа:

1. Горизонтальный анализ

Заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом. В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения), т.е. можно проследить динамику по каждому показателю и прогнозировать значения различных показателей на будущий период

2. Структурный (вертикальный) анализ актива и пассива

Цель данного анализа - определить удельный вес отдельных статей в итоге баланса.

Пример: валюта баланса - 100%. Можно определить удельный вес А1, А2 в %.

Относительные показатели нивелируют отрицательные последствия хозяйственных процессов на величину балансовых статей. Структурный анализ баланса позволяет рассматривать соотношение оборотных и внеоборотных активов, а также удельный вес собственного и заемного капитала.

Горизонтальный и вертикальный анализ проводятся одновременно, дополняют друг друга и составляются с использованием специальной аналитической таблицы.

3. Сравнительный (пространственный) анализ

Проводится на основе внутрихозяйственного сравнения как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных фирм-конкурентов

4. Факторный анализ

Процесс изучения влияния отдельных факторов на результативные показатели. Причем факторный анализ может быть прямым, заключающимся в раздроблении результативного показателя на части, и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяются в общий результат.

5. Коэффициентный анализ

Сводится к изучению уровней и динамики отдельных показателей, получаемых на основе отчетности. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравнивают с базисными величинами. В качестве базисных величин используют:

1. Теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины относительных показателей
2. Усредненные значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным условиям финансового состояния
3. Значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента
4. Среднеотраслевые значения показателя

Среди показателей в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели

6. Трендовый анализ

В организации финансового анализа необходимо провести:

1. Анализ финансовых результатов
2. Анализ финансового состояния
3. Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия
4. Оценку деловой репутации

В условиях рыночной экономики и сложной экономической ситуации на первый план выдвигается проблема финансового состояния предприятия. В этой связи важной является оценка платежеспособности предприятия и недопущения банкротства.

Методика анализа состоит из следующих этапов:

1. Оценка финансового состояния и его изменение
2. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности
3. Анализ финансовой устойчивости

При анализе составляются сравнительные аналитических таблицы с использованием вертикальных и горизонтальных методов. Данные полученного анализа позволят увидеть тенденции изменения показателей за определенный период.

Следует знать признаки хорошего баланса:

• Есть рост собственного капитала

• Нет резких изменений в отдельных статьях баланса

• Дебиторская задолженность находится в равновесии с кредиторской

• Запасы и затраты у предприятия не превышают величину минимальных источников формирования (П3+П4+П5)

После общей оценки финансового состояния идет анализ платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность предприятия - способность и возможность своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами и перед государством

Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в т.ч. на возможность получения кредитов и займов. Платежеспособность связана с ликвидностью

Ликвидность - способность имущества трансформироваться в денежные средства

Ликвидность - способность погашать свои заемные обязательства

Различают следующие показатели для характеристики ликвидности:

1. Коэффициент ликвидности: отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия.

Кл = (ДС + КФВ)/П5. Норма 0,3-0,8

2. Промежуточный коэффициент покрытия:

Кпкп = (ДС+КФВ+ДЗ)/П5

3. Коэффициент текущей ликвидности

Ктл = (ДС+КФВ+ДЗ+Зап)/П5

Задачей анализа финансового состояния является изучение показателей финансовой устойчивости. Эта устойчивость свидетельствует о стабильности деятельности предприятия. Финансовая устойчивость в зависимости от факторов ее влияния бывает: внутренняя, внешняя и общая.

Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние, при котором обеспечивается стабильно высокий результат деятельности предприятия.

Внешняя устойчивость обусловлена стабильностью экономической среды.

Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (над затратами).

Финансовая устойчивость оценивается с помощью целого ряда коэффициентов:

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными и оборотными средствами = оборотные средства / материальные активы
2. Коэффициент реальной стоимости имущества = производственный потенциал (основные средства + производственные запасы + незавершенное производство) / величина активов
3. Коэффициент маневренности собственных средств = собственные оборотные средства / капитал и резервы (П3).  Он показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме
4. Коэффициент автономии предприятия = П3 / ВБ. Нормальное значение 0,5. Это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. Таким образом, обеспечивается снижение риска и финансовых затруднений.

Сравнительный анализ баланса

Сравнительный анализ проводится на основе внутрихозяйственного сравнения отдельных показателей предприятия. Сравнение может быть количественным и оно проводится в виде сравнения абсолютных величин. Значения берут из оборотной ведомости. Относительные величины выражены в процентах. Горизонтальный и вертикальный анализ используют для определения абсолютных, относительных показателей, их сопоставления с плановыми и нормативными показателями. Для детального изучения ситуации определяют изменение. На основании сравнительного анализа можно установить сложившиеся тенденции: рост основных средств, рост запасов, снижение или увеличение НЗП, ГП, расходов будущих периодов, снижения или увеличения заемного капитала, КЗ, а также рост собственного капитала.

<< Часть 4